CONVERTIBLE NOTE AGREEMENT 

 
 
 
This Convertible Note Agreement ("Agreement") is made and effective the [DATE], 
 
 
BETWEEN: 

[YOUR COMPANY NAME] (the "Company"), a corporation organized and 
existing under the laws of the [State/Province] of [STATE/PROVINCE], with its 
head office located at: 

 
 

[YOUR COMPLETE ADDRESS] 

 
 
AND: 

[NOTE HOLDERS NAME] (the "Note Holders"), a corporation organized and 
existing under the laws of the [State/Province] of [STATE/PROVINCE], with its 
head office located at: 

 
 

[COMPLETE ADDRESS] 

 
 
WHEREAS, Note Holders are willing to lend Company the aggregate sum of [AMOUNT] be evidenced by 
[%] Convertible Promissory Notes. 
 
In consideration of the mutual covenants and conditions herein contained, the parties hereby agree, 
represent and warrant as follows: 
 
1. ISSUE OF NOTES 
 

a. The Company will authorize the issue of its [%]  Convertible notes (hereinafter called "Notes") 

in the aggregate principal amount of [AMOUNT] to be dated [DATE]  to mature on [DATE] to 
bear interest on the unpaid principal thereof at the rate of [%] per annum until maturity, 
payable on the [DAY] of [MONTH] in each year, commencing on [DATE], [YEAR], and after 
maturity at the rate of [%] per annum until paid, and to be substantially in the form of Exhibit A 
attached hereto.  

 
b. For the purposes of calculating interest for any period for which the interest shall be payable, 

such interest shall be calculated on the basis of a [NUMBER] day month and a [NUMBER] 
day year. The Company will promptly and punctually pay to Note Holders or their nominee 
the interest on any of the Notes held by Note Holders without presentment of the Notes. In 
the event that Note Holders shall sell or transfer any of the Notes, they shall notify the 
Company of the name and address of the transferee. In the event the Company defaults on 
any installment of interest or principal, then any Holder of these Notes may, at his option, 
without notice, declare the entire principal and the interest accrued thereon immediately due 
and payable and may proceed to enforce the collection thereof. All the Notes shall contain a 
confession of judgment provision. 

 

c. The Company will also authorize the issue of [NUMBER] shares of its common stock 

(hereinafter called "The Stock") and will authorize the issuance of and reserve for such 
purchase such a number of additional shares of common stock (hereinafter called the 
"Conversion Stock") as may from time to time be the maximum number required for issuance 
upon conversion of the Notes pursuant to the conversion privileges hereinafter stated. 

 
 
 

          
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