2. SALE AND PURCHASE OF NOTES AND STOCK 
 
The Company will sell the Notes to the purchasers listed on Exhibit A, each of whom agrees to purchase 
the principal amount of the Notes set opposite their names, subject to the terms and conditions hereof 
and in reliance upon the representations and warranties of the Company contained herein, at the 
purchase price of [%] of the principal amount. 
 
 
3. REPRESENTATIONS AND WARRANTIES BY THE COMPANY 
 

a. Company is a corporation duly organized and existing in good standing under the laws of the 

State of [STATE/PROVINCE] has the corporate power to own its own property and to carry 
on in the business as it is now being conducted. 

 
b. Company has on its corporate records the names of the following individuals who each own 

[NUMBER] shares of common stock which constitute all the issue and outstanding capital 
stock of the Company as of this date. 

 
c. The Company has furnished to the Note Holders an Offering Circular which is attached 

hereto as Exhibit B. The financial statements contained therein are true and correct and have 
been prepared in accordance with generally accepted accounting principles consistently 
followed throughout the period indicated. 

 

 
d. There is no action or proceeding pending or, to the knowledge of the Company, threatened 

against the Company before any court or administrative agency, the determination of which 
might result in any material adverse change in the business of the Company.  

 
e. The Company has title to the respective properties and assets including the properties and 

assets reflected on the financial statement for the year ending [DATE] and which assets and 
properties are subject to no liens, mortgages, encumbrances or charges except a security 
interest to [SPECIFY]. 

 
f. 

The Company is not a party to any contract or agreement or subject to any restriction which 
materially and adversely affects its business, property or assets, or financial condition, and 
neither the execution nor delivery of this Agreement, nor the confirmation of the transactions 
contemplated herein, nor the fulfillment of the terms hereof, nor the compliance with the 
terms and provisions hereof and of the Notes, will conflict with or result in the breach of the 
terms, conditions or provisions or constitute a default, under the Articles of Incorporation or 
Code of Regulations of the Company or of any Agreement or instrument to which the 
Company is now a party. 

 
g. The Company has not declared, set aside, paid or made any dividend or other distributions 

with respect to its capital stock and has not made or caused to be made directly or indirectly, 
any payment or other distribution of any nature whatsoever to any of the holders of its capital 
stock except for regular salary payments for services rendered and the reimbursement of 
business expenses. 

 

h. All of the equipment and automobiles of the Company are in good condition and repair. 

 

i. 

There are no outstanding options or rights to purchase shares of the Company and no 
outstanding securities with the right of conversion into shares of the Company.